一、市場行情

1、國內棉價先抑后揚

上周國內棉花現貨基本延續前一周弱勢，但隨著價格下探幅度加大，在新棉搶收預期支撐下，周五鄭棉出現明顯反彈。代表內地標準級皮棉銷售的國家棉花價格B指數17954元/噸，較8月27日下降241元/噸，跌幅1.32%;鄭州棉花期貨主力合約結算價17710元/噸，較8月27日上漲155元/噸，漲幅0.88%。

2、國際棉花價格先跌后漲

上周，美聯儲主席鮑威爾稱今年可能開始縮減購債規模，疊加颶風對美國新棉威脅減弱，國際棉價隨之下滑，周后期出現技術性反彈。9月3日代表進口棉中國主港到岸均價的國際棉花指數（M）報價106.19 美分/磅，按1%關稅下折算人民幣價格為16931元/噸，較8月27日下跌75元/噸，降幅0.44%。

3、滌短報價少數上調

上周滌綸短纖弱勢走低，但廠家減停產導致供應進一步縮減，使得低價支撐明顯，跌幅相對有限，下游商家逢低價按需采購為主。至周五滌短期貨大漲帶動下游階段性采購，廠家產銷放量。江浙滌綸短纖廠家報價多數穩定，少數上調，1.4D主流報價6900-7250元/噸左右，實單商談或在6900-7050元/噸左右。恒逸石化滌綸短纖報價上調50元/噸，1.4D高新報價7230元/噸現款短途送到。福建滌綸短纖廠家報價維持，優惠縮減，1.4D報價7100元/噸短途送到，實單商談或在6900-7000元/噸左右。

4、粘短交投延續弱勢

上周粘膠短纖交投氛圍延續弱勢，庫存繼續上升。紗廠除剛需補庫外，對粘膠采購意愿有限，仍處觀望狀態。部分化纖廠對后市態度悲觀，廠商價格策略分化，不排除部分廠商率先降價拋貨可能。現貨市場，中端貨報價12500-12900元/噸，高端貨報價12900-13100元/噸，成交可商談。

5、國內棉紗價格下跌

上周，隨著棉價下跌，棉紗報價有較大幅度下跌，鄭紗跌幅超過鄭棉；粘膠紗、滌綸紗價格也多繼續下跌，成交較為清淡。由于外棉價格相對國內棉價堅挺，加上進口棉的價格優勢，近期進口紗價格堅挺，并未下跌，但中國港口詢價、下單減弱。目前常規外紗價格低于國產紗84元/噸；隨著國內棉紗價格的下滑，上周下游棉布價格自8月份以來首次開始下跌。9月3日，純棉32S報價27300元/噸，下調160元/噸；滌綸32S報價12000元/噸，下跌100元/噸；人棉30S報價17650元/噸，下跌150元/噸。

6、儲備棉輪出成交均價下跌280元，第十周銷售底價17067元/噸

8月30日-9月3日儲備棉輪出第九周，合計上市儲備棉資源4.66萬噸，總成交4.66萬噸，成交率100%。平均成交價格16995元/噸，較前一周下跌302元/噸，折3128價格18356元/噸，較前一周下跌280元/噸。根據國家有關部門要求和2021年中央儲備棉輪出公告對中央儲備棉輪出銷售底價計算公式，第十周（9月6日-10日）儲備棉輪出銷售底價為17067元/噸(折標準級3128B)，較上一周下跌127元/噸。 

圖源：中國棉花網

7、市場展望：現貨市場報價混亂，棉紗期價止跌收漲

棉花現貨價格小幅下降，鄭棉鄭紗止跌收漲，純棉紗市場行情總體變化不大，紗廠新增訂單較少，市場報價混亂，小廠逐漸下調報價，部分大廠紗價依然堅挺，價格差距較大，如較為熱門的普梳32S環錠紡報價最低在27000-27200元/噸左右，最高則依舊保持28500元/噸附近，價差近1500元/噸。部分棉紗貿易商庫存偏高，有優惠出貨的現象，周內棉紗價格下降300-1000元/噸。目前下游織廠訂單維持偏弱水平，需求端仍未出現改善，但紡企棉紗庫存依然偏低，生產積極性尚可。國內紡織服裝零售啞火之際，支撐需求的更多依靠海外訂單，雖有東南亞訂單轉移作為利好支撐，但海運運力緊張可能令海外訂單陷入尷尬境地，旺季或成色不足可能致使低利潤的坯布端繼續累庫。預計棉紗短期隨成本端高位震蕩，后續關注下游訂單啟動情況。

二、行業運行情況

1、今年新棉搶收預期十分強烈

隨著棉花最后一水灌溉的結束，新疆地區多家軋花廠檢修工作已近尾聲，新疆庫爾勒部分軋花企業陸續迎來內地收購人員。隨著新棉開秤時間日益臨近，棉農對今年開秤價格的關注程度大幅提升，多數棉農希望今年價格能高開。有軋花廠老總推算新疆今年籽棉開秤比去年漲2-2.7元/公斤。今年新棉搶收預期十分強烈。棉花產量為近5個年度最低、消費量為近5個年度并列最高，隨著新疆軋花廠產能的擴張，棉花資源搶購幾乎可以說是避無可避。

2、棉紗開始降價

自8月17日開始，國內棉紗期貨主力合約價格連續11個交易日持續下跌，由最高27155元/噸跌到最低點24805元/噸，跌幅達8.7%，超過棉花期貨價格跌幅。隨著棉紗期貨價格逐步下跌，棉紗現貨市場成交低迷，中小型棉紡廠信心受到影響。因棉紗累庫數量不大，壓力較小，大部分棉紡廠仍堅守前期棉紗報價，但也有部分棉紡廠開始下調棉紗銷售價格，幅度在300-500元/噸。安徽望江某小型棉紡廠負責人表示，最近一周，下游要棉紗的很少，廠里40支純棉紗報價還是28500元/噸。但如果老客戶確定要買，將適度讓價。

3、紡企下調棉紗報價原因

河北邯鄲某8萬錠棉紡廠表示，雖然8月中下旬江浙、廣東等地織造、面料企業下單積極性持續減弱，但各輕紡市場棉紗貿易商、中間商采購囤貨的熱情偏高，很大比例的棉紗進入流通環節，因此無論棉紡廠還是貿易商都達成默契，紗價試圖高位企穩，對老客戶、大客戶優惠擴大至200-300元/噸。紡企被動下調棉紗報價原因主要有：一是目前沿海地區棉紗貿易商采購已基本飽和，囤貨操作減少，而布廠采購大多“隨用隨買，看單拿貨”；二是8月份下旬以來，部分棉紡廠棉紗累庫越來越明顯，流動資金被占壓，紗廠擔憂情緒加??；三是部分織布廠、面料和服裝企業2021年四季度新單不理想（有些企業只撐到9月中下旬），消費終端對棉紗、棉花消費預期轉空；四是隨國內疫情得到有效控制，江蘇、河南、湖北等地棉紡廠快速復工復產及新疆棉紗運輸出疆大幅好轉，棉紗供應量明顯增加。

4、河南部分紡紗企業棉花采購觀望情緒濃厚

河南某小型紡企是一家以國內消費市場為主的紡紗企業，產品銷往河南、南通等地，主打產品以精梳、普梳40S純棉紗為主。企業表示，企業原料庫存一直維持在3個月，從8月中下旬開始，訂單及銷售有了轉弱的跡象，市場觀望情緒回升。受制于原材料價格持續上漲，棉紗成本居高不下，下游企業抵觸情緒較重，采購有所放緩。

目前，棉紗價格傳導遭遇一定阻力，一是前期棉花價格上漲過快，價格傳導需要企業逐漸消化，后道工序價格傳導相對前端較慢；二是棉價出現了劇烈波動，加劇企業對后市棉價回調的擔憂，為了控制市場風險，只能謹慎采購。

三、行業政策和動態

1、國際紡織制造商聯合會董事會視頻會議在京召開

8月31日，國際紡織制造商聯合會董事會視頻會議在北京時間18:00召開。國際紡聯董事會成員及前任主席出席會議。國際紡聯主席、中國紡織工業聯合會會長孫瑞哲指出，當前，行業工作重點應放在三個關鍵領域：一、加強抗疫國際合作，共促經濟復蘇。二、追求包容性和可持續發展。三、充分依靠科技創新。會上，孫瑞哲還介紹了當前中國紡織工業上半年運行情況，并就與會成員對我國行業出口、對外投資、產能擴充以及國際運輸成本上漲等方面的關切和質疑做出了正面回應，坦誠解惑釋疑的同時，凝聚共識，提振全球紡織業復蘇的信心與力量。

2、農發行：安排500億元信貸資金全力支持棉花收購

8月30日，農發行召開2021年度棉花信貸工作視頻會議，行長助理朱遠洋出席會議并講話。新疆等18個涉及棉花信貸業務的省級分行通過視頻參加會議。會議指出，2020棉花年度，農發行認真落實國家“六穩”“六?！币?，充分發揮政策性銀行“當先導、補短板、逆周期”作用，全力服務棉花產業穩定。一方面，該行積極推動棉花全產業鏈業務發展，累計投放產業化龍頭企業貸款242億元，有效支持國內紡織服裝企業的生產經營和轉型升級；累計投放棉花調銷貸款59億元，有效支持涉棉企業的供需銜接；累計發放土地流轉和規模化經營貸款45億元，有效支持高標準棉田建設。另一方面，該行創新棉花信貸模式且成效顯著。棉花“保值貸”創新模式項下累計成交棉花34萬噸，對應占貸41.91億元，同比增長3.1倍，幫助企業盈利5億元，有效規避了新冠疫情導致的棉花市場大幅下跌風險，得到了企業和社會各界一致好評。

3、國務院印發《關于推進自由貿易試驗區貿易投資便利化改革創新的若干措施》的通知

近日，國務院發布《關于推進自由貿易試驗區貿易投資便利化改革創新的若干措施》，共提出19項具體措施。其中，《若干措施》提出，將推進“兩頭在外”保稅維修業務，支持自貿試驗區內企業按照綜保區維修產品目錄開展保稅維修業務；提升醫藥產品進口便利度，允許具備條件的自貿試驗區開展跨境電商零售進口部分藥品及醫療器械業務；開展本外幣合一銀行賬戶體系試點等措施。

4、國常會：部署加大對市場主體特別是中小微企業紓困幫扶力度

9月1日，李克強主持召開國務院常務會議，部署加大對市場主體特別是中小微企業紓困幫扶力度，加強政策儲備做好跨周期調節。今年再新增3000億元支小再貸款額度，支持銀行向小微企業和個體工商戶發放貸款。推動更多發放普惠小微信用貸款。引導金融機構開展票據貼現和融資，人民銀行提供再貼現支持，緩解中小微企業占款壓力。

5、阿克蘇紡織工業城（開發區）簽約“中小微產業園”項目

8月27日，阿克蘇紡織工業城（開發區）舉行“中小微產業園”項目簽約儀式，與12家企業簽約資金10億元。在簽約儀式上，張企鵬同志代表管委會分別與阿克蘇大江頌瑞商貿有限責任公司、阿克蘇地區一家親有限責任公司、新疆萬疆宏管業有限責任公司等企業簽訂了投資協議，擬投資項目涉及建材冶金、裝備制造、戰略新興等產業。

6、遠信工業深交所隆重上市，首日開盤股票大漲！ 

定型機第一股隆重上市！9月1日，遠信工業股份有限公司（股票簡稱“遠信工業”）正式登陸深交所創業板。公司首次公開發行股票數量為2044.00萬股，首次公開發行后總股本為8175.25萬股。公司本次IPO擬使用募集資金3.94億元，主要用于年產200臺熱風拉幅定形機建設項目、年產50萬件紡機精密零部件配套建設項目以及補充流動資金。

遠信工業主營業務為拉幅定形機等紡織相關設備的研發、生產和銷售。公司的主要產品為拉幅定形機、定形機改造及自動縫頭機，是紡織工業中染整環節的核心裝備。

四、國內外要聞回顧

1、 深化新三板改革  北京證券交易所要來了！

證監會9月2日發布消息稱，深化新三板改革，設立北京證券交易所，上市首日不設漲跌幅限制，實行30%的價格漲跌幅限制，給予市場充分的價格博弈空間，保障價格發現效率。設立北京證券交易所是資本市場更好支持中小企業發展壯大的內在需要，北京證券交易所有限責任公司已完成工商注冊，成立及核準日期為9月3日，由全國中小企業股份轉讓系統有限責任公司100%持股。

2、 中共中央、國務院近日印發《橫琴粵澳深度合作區建設總體方案》

9月5日，中共中央、國務院正式公布《橫琴粵澳深度合作區建設總體方案》(下稱《總體方案》)，明確了橫琴粵澳深度合作區的四大戰略定位：促進澳門經濟適度多元化發展的新平臺、便利澳門居民生活就業的新空間、豐富“一國兩制”實踐的新示范、推動粵港澳大灣區建設的新高地，并制定了2024年、2029年、2035年“三步走”目標。《總體方案》將“發展促進澳門經濟適度多元的新產業”擺在了突出的位置，并明確要大力發展四大類“新產業”：科技研發和高端制造產業、中醫藥等澳門品牌工業、文旅會展商貿產業、現代金融產業?！斗桨浮诽岢?，支持澳門在合作區創新發展財富管理、債券市場、融資租賃等現代金融業。支持合作區對澳門擴大服務領域開放，降低澳資金融機構設立銀行、保險機構準入門檻。

3、北京市將實施“新智造100”工程支持龍頭企業打造標桿性“智慧工廠”

北京市經濟和信息化局近日印發《北京市“新智造100”工程實施方案(2021—2025年)》，為加快打造面向未來的高精尖產業新體系，實施以制造業智能化轉型升級為核心的“新智造100”工程。截至2020年，北京市已經分三批公布了近百智能制造標桿企業名單，多家上市公司入選，其中包括小米、福田汽車、京東方、曲美家居、安泰科技等。

4、多家快遞公司9月1日起將全網派費上調0.1元

9月1日起，申通、圓通、中通、韻達“三通一達”4家公司全網派費都將上調0.1元/票。此外，極兔速遞于8月28日晚在內網發布公告稱，自9月1日起，全網快遞員派費每票上漲0.1元。據了解，百世快遞及其他多家快遞公司也回應稱，目前在制定全網派費上調。

5、2020年我國數字貿易額為2947.6億美元

昨日，商務部發布了《中國數字貿易發展報告2020》。報告顯示，“十三五”時期我國數字貿易規?？焖贁U大，數字貿易法律政策體系初步形成。數據顯示，“十三五”時期我國數字貿易額由2015年的2000億美元增長到2020年的2947.6億美元，增長47.4%，占服務貿易的比重從30.6%增長至44.5%。

6、 阿里巴巴集團將投入1000億元助力共同富裕

阿里啟動“阿里巴巴助力共同富裕十大行動”，將在2025年前累計投入1000億元，助力共同富裕。為促進十大行動落地，阿里將成立一個專門的常設機構。阿里助力共同富裕十大行動將圍繞五大方向展開，分別是科技創新、經濟發展、高質量就業、弱勢群體關愛和共同富裕發展基金。

7、巨人教育宣布倒閉 已無法完成全部學員退費

巨人教育在其官方微信發布消息稱，由于經營困難，秋季將無法繼續向學員提供教學服務。并且，巨人集團已無法完成全部學員退費，剩余課時學員可至高思教育等機構繼續上課。巨人教育是一家向5-18歲的青少年提供全學科培訓課程的培訓學校，至今已開辦27年。

8、美國8月ADP就業人數37.4萬人 大幅不及預期

美國8月ADP就業人數37.4萬人，不及市場的預期62.5萬人，前值33萬人。雖較上月繼續改善，但大幅不及市場預期，暗示美國就業市場復蘇放緩。在今年上半年就業大幅增長之后，美國就業市場中的新招聘人數正在的下降。今年全美的就業增長接近400萬個，但仍比疫情前的數據低700萬個。

部分來源：中國棉花網、華融融達期貨、格隆匯。編輯：中國紗線網新媒體團隊