一、市場行情

1、國內棉花現貨價格沖高回落上周，國內棉花現貨價格沖高回落，現貨交投氛圍基本持穩。本周鄭棉主力合約整體表現為先揚后抑，周四收盤價最高觸及18185元/噸一線，周五期價大幅回落，回吐前期漲幅，周內期價累計下跌380元/噸，跌幅達2.12%。9月10日，代表內地標準級皮棉銷售的國家棉花價格B指數18416，較9月3日上漲462元/噸，漲幅2.57%;鄭州棉花期貨主力合約結算價17745元/噸，較9月3日上漲35元/噸，漲幅0.20%。

2、國際棉花價格周后期漲幅收斂上周，美市場擔憂美國墨西哥灣天氣干擾，農作物后期有可能遭到破壞，刺激國際棉價振蕩上漲，但隨后市場在美國農業部報告發布前趨于謹慎，ICE棉價尾盤增倉走弱。9月10日代表進口棉中國主港到岸均價的國際棉花指數（M）報價106.42 美分/磅，按1%關稅下折算人民幣價格為16967元/噸，較9月3日上漲36元/噸，漲幅0.21%。

3、滌短商談出貨上周滌綸短纖延續弱勢走低，棉紡企業逢低按需補貨，江蘇雙控政策或使得供需雙減。本周滌綸短纖周均價6902元/噸，較上周下跌14元/噸，行業負荷下降至73.9%，庫存維持6天。江浙滌綸短纖廠家報價多數維持穩定，商談出貨，1.4D主流報價6900-7200元/噸左右，實單商談或在6800-6900元/噸左右。福建滌綸短纖廠家報價下調百元，交投氣氛相對清淡，1.4D廠家報價7000元/噸短途送到，實單商談或在6800-6900元/噸左右。山東、河北滌綸短纖弱勢，交投氣氛清淡，1.4D半光主流6900-7050元/噸左右，實單商談。9月10日滌綸短纖價格指數收報6850元/噸，較9月3日下跌120元/噸，降幅1.72%。

4、粘短交投弱勢延續上周，粘膠短纖交投氛圍延續弱勢，下游紗廠除剛需補貨外，采購意愿不高。目前上下游對于粘膠短纖以觀望為主。經銷商局部地區出現低價拋貨現象。由于庫存壓力尚可，部分主流化纖廠報價暫未下調。現貨市場，中端貨報價12500-12700元/噸，高端貨報價12700-13100元/噸，成交可商談。9月10日粘膠短纖價格指數收報12670元/噸，較9月3日下跌30元/噸，降幅0.24%。

4、國內外棉紗價格雙雙走弱上周，鄭棉沖高回落，純棉紗市場整體交投略有走淡，成交較少，棉紗價格穩中偏弱。紡織市場訂單不及預期，“金九銀十”傳統旺季并未出現，成品庫存有所增加。國際棉紗交投氣氛隨之轉淡，中國港口的進口紗價格也穩中偏弱。目前常規外紗價格低于國產紗53元/噸；近期坯布、印染訂單總體在回落，客戶按需采購，不敢批量備貨，純棉布價格持穩。9月10日，純棉32S報價27200元/噸，較9月3日下調100元/噸；滌綸32S報價11970元/噸，較9月3日下跌30元/噸；人棉30S報價17500元/噸，較9月3日下跌150元/噸。 

5、第十一周儲備棉輪出銷售底價為17253元/噸9月6日-9月10日儲備棉輪出第十周，合計上市儲備棉資源7.52萬噸，總成交7.52萬噸，成交率100%。平均成交價格17207元/噸，較前一周上漲212元/噸，折3128價格18529元/噸，較前一周上漲173元/噸。根據國家有關部門要求和2021年中央儲備棉輪出公告對中央儲備棉輪出銷售底價計算公式，第十一周（9月13日-18日）儲備棉輪出銷售底價為17253元/噸(折標準級3128B)，較上一周上漲186元/噸。 

圖源：中國棉花網

7、市場展望：短期關注限電政策及新增訂單情況

國際方面，美國勞工部周五表示，美國8月PPI同比上漲8.3%，創2010年11月以來新高，PPI持續走高將在一定程度上增加市場對于美聯儲貨幣收緊的預期。8月國內PPI與CPI“剪刀差”繼續擴大，表明價格傳導并不順暢，企業成本壓力依然較大，而價格的節節攀升與全球寬松的貨幣政策密切相關，預計貨幣政策仍將保持穩健中性，國內政策上依舊延續“穩價保供”，基本面棉花期貨價格受高層關注后大幅回落。周內棉花、棉紗期價沖高回落，市場跟漲情緒不高，棉紗價格企穩為主。從宏觀的層面來看，當鄭棉期價上破萬八屬于歷史高價區間內，風險較大，國家也出臺了相關政策控制棉價，因此在當前價位鄭棉向上的阻力較大。但鑒于在新年度籽棉搶收的預期下，鄭棉下跌空間有限，短期或將維持高位震蕩，后續關注下游新增訂單情況。

二、行業運行情況

1、USDA發布9月份全球棉花供需預測報告美國農業部（USDA）最新發布的9月份全球棉花供需預測報告顯示，9月全球棉花總產2603.7萬噸，較上月調增16.2萬噸；全球消費量2702.萬噸，調增17.6萬噸；出口量1018.1萬噸，調增11.1萬噸。全球期末庫存1887.3萬噸，小幅減少11.8萬噸。2021/22年度全球棉花總產環比調增，消費量明顯調增，進出口貿易量繼續調增，期末庫存量持續下降。總的來看，本次報告中性偏多。 2、籽棉價格躥升帶來風險新棉上市臨近，紡織廠對陳花的補庫意愿將有所下降。據了解，自8月下旬以來，阿克蘇庫車、沙雅、新和及周邊地區少數軋花廠陸續試軋，主要是部分棉花加工企業接到絮棉訂單（大多要求10月下旬前發運，軋花廠必須快收購、快加工、快入庫、快汽運出疆，否則面臨采購方索賠）。手摘籽棉收購價從8.80元/公斤漲至9.50-9.60元/公斤，再到近兩日的10.60元/公斤，棉農交售籽棉的價格期望值一再提高，喀什、阿克蘇等地一些植棉大戶將手摘棉的最低售價上調至10元/公斤以上。

3、棉紗累庫率持續小幅上升

據河南、山東、河北等地棉紡廠反饋，鄭棉CF2201合約盤面價格收復18000元/噸關口，棉紗報價開始止跌企穩，由于下游織布廠及各輕紡市場貿易商詢價、拿貨仍不積極，中小棉紡廠新接訂單并不順暢。從調查來看，8月下旬以來氣流紡OE8S-OE21S紗的產銷形勢稍好于環錠紡紗，60S及以上高支精梳紗的接單強于C21S-C40S普梳紗。

河南某中型紗廠表示，近期廣東佛山、中山等輕紡市場32S、40S針織紗出貨比較慢，織造企業原料補庫較8月份謹慎，以隨用隨買為主。棉紗貿易商普遍存貨量比較高，資金被占壓的跡象明顯，難有大的詢價、提貨動作。整體看，9月上旬以來棉紗累庫率持續小幅上升，個別紗廠成品庫存已接近甚至超過“警戒線”，因此盡管棉花期現價格強勁反彈，但紡企仍采取順價銷售的策略。 

4、下游織廠受限電及需求影響，開機大幅下滑下游“旺季不旺”特征明顯，部分地區棉紗貿易商出現拋貨現象，外貿訂單在疫情和海運費集裝箱緊張的影響下明顯減弱，物流人士認為，圣誕節等節日訂單提前啟動的現象目前已經結束。近期棉紗市場交投略有走淡，成交偏弱，紡企棉紗庫存雖處低位，但上升幅度明顯加快；下游織廠受限電及需求影響，開機大幅下滑，其中南通、張槎市場下滑幅度較大。具體開機率，河北高陽地區織廠開機率68%，山東濰坊地區織廠開機率53%，江蘇南通地區織廠開機率25%，浙江蘭溪地區開機率90%，廣東張槎地區織廠開機率40%。市場情緒偏弱。從紡企棉紗庫存量來看，近期紡企棉紗庫存累庫速度有所增加，但庫存壓力仍然不大，對棉紗價格有一定的支撐。

 5、部分織造廠反映資金壓力有所增大

海關發布的8月紡織品服裝出口數據顯示，8月服裝及衣著附件出口額為175.99億美元，環比增加6.18%，呈持續增長走勢。但當前下游貿易環境并不樂觀，受變種病毒影響，出口船運緊張，貨物周轉率下降，運輸價格接連上漲，導致服裝廠回款周期增長，多數在3-4個月賬期，少部分有延長至6個月左右。而目前織廠訂單不足，同時在上游棉紗價格較高的情況下，部分織造廠反映資金壓力也有所增大。旺季不旺，訂單不及預期的同時，市場上風險也有一定程度的上升。目前來看，下游市場處于整體偏弱的行情。

6、棉花期貨2111、2201合約交易保證上調

9月7日，鄭州商品交易所發布公告，根據《鄭州商品交易所期貨交易風險控制管理辦法》第十條規定，經研究決定，自2021年9月13日結算時起，棉花期貨2111、2201合約的交易保證金標準調整為10%，漲跌停板幅度調整為8%。按規則規定執行的交易保證金標準和漲跌停板幅度高于上述標準的，仍按原規定執行。

三、行業政策和動態

1、 南通如東縣大批織造企業自9月10日開始停機近日，江蘇省節能監察中心分三組赴南通、淮安、鹽城、揚州、鎮江、泰州、宿遷等能耗強度一級預警地區進行督促檢查，其中南通如東縣大批織造企業自9月10日開始停機，10月1日重啟，僅部分納稅及規模大企業維持部分生產。如東縣是南通主要的織造集中區，因此對于紡織市場產生了部分消息面的發酵影響，當前要求9月10日大批停機的情況或可刺激當地部分坯布庫存消化，但對于棉紗而言，存在抑制消費的影響。

2、紡織軍工巨頭際華集團董事長、總經理雙雙辭職

際華集團股份有限公司于9月8日發布公告稱，公司董事會近日接到董事長袁海黎先生，董事、總經理段銀海先生的書面辭職報告，袁海黎先生因工作變動辭去公司董事長、董事、董事會戰略委員會和提名委員會委員職務；段銀海先生因工作變動辭去公司董事、董事會戰略委員會委員、總經理職務，根據相關規定，袁海黎先生、段銀海先生辭職后其本人均不再擔任際華集團任何職務。
際華集團同時宣布，經控股股東新興際華集團提名，并經公司董事會提名委員會審查通過，公司董事會同意吳同興先生為公司第五屆董事會非獨立董事候選人，任期自公司股東大會審議通過之日起至本屆董事會任期屆滿之日止。
3、培育紡織行業“專精特新”發展意義重大日前，由中國紡織工業聯合會行業發展部與科技發展部聯合發布了《“十四五”紡織行業中小企業“專精特新”發展行動方案》(以下簡稱《方案》)，《方案》編制的目的是廣泛凝聚各方力量和共識，為行業中小企業的創新成長和高質量發展創造良好環境，支持和引導紡織行業中小企業走“專精特新”發展道路。 4、鄭商所攜手中華棉助力棉花產業高質量發展9月9日，鄭州商品交易所（以下簡稱鄭商所）舉辦了“中華棉倉單購銷專區上線暨簽約儀式”，這標志著鄭商所在創新服務模式，提高產業服務能力上又邁出了重要一步。簽約儀式后，鄭商所舉辦了棉企座談交流會，中華棉花集團有限公司及8家涉棉企業代表就如何充分挖掘期貨市場服務棉花產業高質量發展潛力，豐富服務棉花產業模式，提高產業抵御風險能力進行了交流。 

5、2021年度中國紡聯產品開發貢獻獎申報9月15日截止

自7月7日以來，中國紡織工業聯合會開始在全行業開展了“2021年度中國紡織工業聯合會產品開發貢獻獎”的申報、評審工作，該項工作得到了紡織全產業鏈企業的高度關注和積極參與，申報工作將于9月15日截止。

6、國內首項功能棉纖維團標正式實施

近日，由青島邦特生態紡織科技有限公司牽頭制定的國內首項功能棉纖維團體標準《植物多酚改性功能棉纖維》正式實施，對推動我國功能性棉纖維行業的健康可持續發展具有里程碑意義。
據了解，此項標準由中國棉紡織行業協會提出，歸口中國棉紡織行業協會團體標準化技術委員會，由青島邦特生態紡織科技有限公司牽頭，聯合深圳全棉時代科技有限公司、江蘇悅達棉紡有限公司、東莞德永佳紡織制衣有限公司、淮安市東方染色有限公司、上海市紡織工業技術監督所起草。
7、印度棉花公司新年度收購量將大減近日，印度棉花公司負責人表示，與2020/2021年度收購的920萬包相比，新年度印度棉花公司的收購量可能不超過300萬包，原因是新年度印度籽棉價格可能在大部分時間高于最低支撐價格。據印度棉花公司分析，印度國內棉花需求強勁、棉花庫存枯竭以及對棉花征收10%的進口關稅已導致棉花價格在年度初期上漲至6500盧比/坎德~7000盧比/坎德。雖然2020年印度植棉面積下降了6%~8%，但由于降雨良好，棉花產量仍然很高，達到3500萬包~3600萬包(每包170公斤)。印度棉花公司負責人表示，2021/2022年度企業將入市收購，以確保農民不受損失，不過可能只在12月收獲高峰期價格可能低于棉花最低收購價時才可能需要干預，可能是為期15~20天的短期干預，采購量不超過300萬包。
8、巴西制定確保符合紡織品標簽要求流程巴西最近發布一項法規(INMETRO第297/2021號指令)，規定確保符合紡織品和服裝產品強制性標簽要求的流程。企業必須允許有關部門進行任何必要的產品檢查，檢查可在紡織品和服裝產品儲存、運輸、展示或銷售的任何地點進行。 

四、國內外要聞回顧

1、央行：8月社會融資規模增量為2.96萬億元，比上年同期少6295億元9月10日，央行披露2021年8月社會融資規模增量統計數據報告。數據顯示，2021年8月社會融資規模增量為2.96萬億元，比上年同期少6295億元。其中，對實體經濟發放的人民幣貸款增加1.27萬億元，同比少增1488億元；對實體經濟發放的外幣貸款折合人民幣增加347億元，同比少增50億元；委托貸款增加177億元，同比多增592億元；信托貸款減少1362億元，同比多減1046億元；未貼現的銀行承兌匯票增加127億元，同比少增1314億元；企業債券凈融資4341億元，同比多682億元；政府債券凈融資9738億元，同比少4050億元；非金融企業境內股票融資1478億元，同比多196億元。 2、教育部：堅決查處變相違規開展學科類校外培訓問題教育部印發《關于堅決查處變相違規開展學科類校外培訓問題的通知》。通知逐項列舉出7種隱形變異形態，包括：證照不全的機構或個人，以咨詢、文化傳播、“家政服務”“住家教師”“眾籌私教”等名義違規開展學科類培訓；不具備教師資格的人員違規開展學科類培訓，在職中小學教師違規開展有償補課；通過“直播變錄播”等方式違規開展學科類培訓；組織異地培訓，在居民樓、酒店、咖啡廳等場所，化整為零在登記場所之外開展“一對一”“一對多”等學科類培訓。 3、阿富汗塔利班宣布組建新政府 并公布基本架構當地時間9月7日，阿富汗塔利班向外界公布了“阿富汗伊斯蘭酋長國”的政府機構。同時公布部分政府官員名單，其中穆罕默德·哈桑任代理總理。  4、全球汽車芯片短缺加劇 中國全年預計減產166.6萬輛因全球汽車芯片短缺加劇，截至8月29日，全球汽車累計減產688.7萬輛，較上周增加44.5萬輛，AFS同時預測今年汽車將減產810.7萬輛。其中，北美洲預計減產汽車246.5萬輛，歐洲預計減產229.3萬輛，中國預計減產166.6萬輛。根據AFS預測，未來4個月，全球仍將減產汽車121.9萬輛。 5、中央宣傳部、國家新聞出版署有關負責人約談騰訊、網易等游戲企業和平臺中宣部、國家新聞出版署約談騰訊、網易等游戲企業和平臺，要求不折不扣執行向未成年人提供網絡游戲的時段時長限制，不得以任何形式向未成年人提供網絡游戲賬號租售交易服務。 約談強調，要加強網絡游戲內容審核把關，嚴禁含有錯誤價值取向、淫穢色情、血腥恐怖等違法違規內容，堅決抵制拜金主義、“娘炮”、“耽美”等不良文化。要強化“氪金”管控，杜絕擅自變更游戲內容、違規運營游戲等行為，堅決遏制“唯金錢”“唯流量”等錯誤傾向，下決心改變誘導玩家沉迷的各類規則和玩法設計。 騰訊、網易皆回應稱，將認真學習約談精神，從嚴落實相關規范和要求。 6、國常會：今年再新增3000億元支小再貸款額度9月1日召開的國務院常務會議提出，今年再新增3000億元支小再貸款額度，支持地方法人銀行向小微企業和個體工商戶發放貸款。央行9月9日稱，新增3000億元支小再貸款額度，加大對中小微企業紓困幫扶力度。專家表示，3000億元支小再貸款額度可有效緩解小微企業“融資難、融資貴”問題，提升政策質效。同時，央行使用這一政策性工具，也在一定程度上向市場釋放出穩健貨幣政策基調沒有改變的信號。
7、胡春華：打造高水平開放平臺國務院副總理胡春華在第二十一屆中國國際投資貿易洽談會致辭時強調，立足新發展階段，中國政府將實施更大范圍、更寬領域、更深層次對外開放，充分發揮外資在構建新發展格局中的積極作用，進一步放寬市場準入，加快打造高水平開放平臺；在穩定傳統領域與外資合作的同時，大力開辟投資合作新領域、新空間。

 來源：中國紗線網

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